Князь Иона Дондуков, сын хана Дондук-Омбо, правителя калмыцкого народа в 1735-1741 г., родился около 1733-1734 г. В 1744 г. вместе с матерью и братьями был вывезен в Санкт-Петербург. Там был крещён. Имя до крещения - Ассарай. В 1747 г. определён в Сухопутный шляхетский корпус.
По окончании обучения состоял при корпусе в чине поручика. Затем служил в лейб-гвардии Преображенском полку. Отставлен от службы с награждением чином бригадира в 1768 г. В лейб-гвардии Преображенском полку также служил родной брат князя Ионы Алексей.
В отставке в чине бригадира. Управлял имением в 3000 душ, пожалованным Екатериной II в 1774 г.
Около 1780 г. женился на дочери сослуживца и друга капитана лейб-гвардии Преображенского полка В. В. Корсакова Марии. Их единственная дочь Вера вышла замуж за Н. И. Корсакова (князя Корсакова-Дондукова), а их единственная дочь Мария вышла замуж за М. А. Корсакова (князя Корсакова-Дондукова).
Скончался 30 ноября 1781 г. Похоронен на Лазаревском кладбище Александро-Невской лавры.